信达证券:服务器供需两开花 AI浪潮趋势确定性较强她曾经出演过《雪山飞狐》,中年长得和谢大脚很像,有认识的吗?

2023-06-01 0 727

网龙财经APP获悉,华融投资顾问正式发布分析报告称,AI发展引发各金融行业变革,INS13ZD方法论已逐渐得到校正。蔗茅,随著AI应用场景逐渐拓宽,专用及通用大模型数量可望逐渐向各金融行业渗透,网络连接用户或高速快速增长。AI伺服器76.SZ)等。

华融投资顾问主要就观点如下:

供给端:AI态势预期悲观。

全球ODM供应商主要就集中于南韩,伺服器代工厂金融行业龙头负面效应显著。代工厂产品产品种类主要就为笔记型电脑、外设电脑、智慧装置、伺服器、显示屏等;主要就供应商包括夏普、富士通、新溪洲、富士通、富士通等。从伺服器代工厂看,金融行业龙头负面效应很强,夏普、新溪洲、富士通、富士通等占据主要就份额。伺服器代工厂供应商业绩预期端,2023年4月新溪洲、广辉总收入环比上升;2023Q1富士通、富士通、广辉毛利率趋于稳定。富士通、新溪洲、富士通、广辉等伺服器ODM在财务报表展望中对AI发展态势的前景较为悲观,短期看富士通、新溪洲、富士通均在财务报表中表示2023年伺服器市场有所收敛,但是仍能维持正快速增长。美国股市各方面,超微电脑凭借简洁明了的伺服器体系结构,在市场开拓各方面成长迅速。而网络系统等业务占其销售收入规模比重较高,自年初AI大潮兴起以来,超微电脑亦深度受惠。

INS13ZD方法论已初步校正,近期富士通、新溪洲、超微电脑等伺服器供应商价值创造力逐步释放。同时硬体端持续重构,AI进程加速。英伟达正式发布DGX GH200 AI巨型计算机及其GH200 Grace Hopper超级晶片,性能急剧提高。随著AI发展的深度和深度逐渐增加,以AI伺服器为关键环节之一的INS13ZD主羽油暗藏非常多机遇。

需求端:Google受惠AI大潮十分显著,颈部CSP供应商竞相产业布局。

北美前列云服务项目供应商2023年第一季度总收入均维持萨德基快速增长,其中Google、Amazon、Google业绩预期增幅较大。Google:FY2023Q1总收入528.57万美元,环比+7.08%;净利润182.99万美元,环比+38.34%。据statcounter统计数据,2023年4月Googleedge凭借着在ai各方面的三垒手优势,市场占有率急剧提高至22%。从云基础建设服务项目开支看,2023Q1前三普贤供应商AWS、GoogleAzure、Google若非基础建设服务项目开支共同快速增长22%,占缅齐64%。颈部三大CSP供应商均在AI各方面竞相产业布局,可望带动伺服器急剧快速增长。

Amazon云:为维持在人工智慧领域的竞争力,Amazon云面世Amazon Bedrock。同时,公告显示Amazon云科技在澳大利亚面世第二个可用区,并计划在马来西亚新设网络系统。

GoogleAzure:量减少的合同在23Q1增至1960万美元,业绩预期可望维持稳定。借助AI各方面的产业布局,Google取得了醒目的成绩。据canalys统计数据,其已赢得2500多个Azure OpenAI的客户。它将在科威特新建网络系统。

Google云:截至五月初,已有超过10万家公司网络连接Google云。

风险因素:宏观经济下行风险;云服务项目商急剧削减资本开支风险;AI发展不及预期风险。

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