网龙财经APP据介绍，华融投资顾问正式发布分析报告称，AI产业发展引发各金融行业革新，INS13ZD方法论已逐渐得到校正。蔗茅，随著AI应用情景逐渐扩宽，专供及通用大模型数量有望逐渐向各金融行业渗入，3.SZ)、胜宏科技(300476.SZ)等。
华融投资顾问主要就观点如下：
供给端：AI态势预期悲观。
全球ODM供应商主要就集中于南韩，伺服器代工厂金融行业龙头负面效应显著。代工厂产品产品种类主要就为笔记型笔记本电脑、外设笔记本电脑、睿智装置、伺服器、显示屏等;主要就供应商包括夏普、富士通、新溪洲、富士通、富士通等。从伺服器代工厂看，金融行业龙头负面效应很强，夏普、新溪洲、富士通、富士通等占据主要就交易额。伺服器代工厂供应商业绩预期端，2023年4月新溪洲、广辉总收入同比上升;2023Q1富士通、富士通、广辉利润率趋于稳定。富士通、新溪洲、富士通、广辉等伺服器ODM在财务报表展望未来中对AI产业发展态势的前景较为悲观，短期看富士通、新溪洲、富士通均在财务报表中表示2023年伺服器市场有所发散，但是仍能保持正快速增长。美国股市各方面，超微笔记本电脑凭借着简洁明了的伺服器体系结构，在市场拓展各方面成长迅速。而网络系统等业务占其销售总收入规模比重较高，自年初AI大潮蓬勃发展以来，超微笔记本电脑亦深度受惠。
INS13ZD方法论已初步校正，近期富士通、新溪洲、超微笔记本电脑等伺服器供应商价值创造力逐渐释放。同时硬体端持续重构，AI进程加速。英伟达正式发布DGX GH200 AI巨型计算机及其GH200 Grace HopperDT晶片，性能大幅提升。随著AI产业发展的深度和深度逐渐增加，以AI伺服器为着力点之一的INS13ZD主羽油暗藏非常多产业发展机遇。
需求端：Google受惠AI大潮十分显著，颈部CSP供应商竞相布局。
北美地区前茅云服务供应商2023年第二季度总收入均维持萨德基快速增长，其中Google、Amazon、谷歌业绩预期降幅较大。Google：FY2023Q1总收入528.57亿美元，同比+7.08%;净利润182.99亿美元，同比+38.34%。据statcounter数据，2023年4月Googleedge凭借着在ai各方面的先发优势，市占率大幅提升至22%。从云基础设施服务支出看，2023Q1前三大云供应商AWS、GoogleAzure、Google云云基础设施服务支出共同快速增长22%，占比达64%。颈部三大CSP供应商均在AI各方面竞相布局，有望带动伺服器大幅快速增长。
Amazon云：为维持在人工智能领域的竞争力，Amazon云推出Amazon Bedrock。同时，公告显示Amazon云科技在澳大利亚推出第二个可用区，并计划在马来西亚新设网络系统。
GoogleAzure：积压的合同在23Q1增至1960亿美元，业绩预期有望维持稳定。借助AI各方面的布局，Google取得了显眼的成绩。据canalys数据，其已赢得2500多个Azure OpenAI的客户。它将在沙特阿拉伯新建数据中心。
Google云：截至五月初，已有超过10万家公司接入Google云。
风险因素：宏观经济下行风险;云服务商大幅削减资本开支风险;AI产业发展不及预期风险。
