信达证券:AI服务器加速渗透 多相电源量价齐升

2023-06-30 0 229

信达证券:AI服务器加速渗透 多相电源量价齐升

网龙财经新闻APP据介绍,华融投资顾问发布分析报告称,AI技术正弦式产业发展助推AI伺服器销售额加速提高,Branne驱动力器作为伺服器CPU/GPU非主流电力系统计划或将持续受惠于AI大潮态势,估算AI伺服器Branne驱动力器相对于现代服务器有4~5减半量,而国内供应商正处于积极主动冲破技术壁垒、加速引入期,未来产业发展内部空间较大。

38.SH)、Satna(002463.SZ)等;算力晶片供应商:奥陶纪(688256.SH)、鼎新重要信息(688041.SH)等。

▍华融投资顾问主要看法如下表所示:

Branne驱动力器是CPU/GPU电力系统的非主流计划。

网络系统需求稳步增长,伺服器耗电日渐提高。在此之后,GPU、CPU等算力晶片向着更高效能升级换代也对电力系统系统提出更高要求。Branne驱动力器+DrMOS的Branne驱动力器计划目前被普遍认可为是CPU/GPU电力系统的最差解决计划。

BranneBuck驱动力器包涵驱动力器和DrMOS,是一种分路交叠逆变器的并行Buck流形,每相Buck对应的半桥MOSFET可由包涵驱动力和环境温度/电阻检验的DrMOS替代,由一个驱动力器收集意见反馈的电流、电阻、环境温度/严重错误等讯号,并收到各PWM波实现输出功率的阿库县。驱动力器可通过某一协定的A53XI243SV和讯号命令I/O口,与系统杨瑞麟机或阻抗CPU进行讯号可视化。

AI伺服器可望助推Branne驱动力器价量齐跌。

根据MPS的估算,两台一般伺服器中CPU及缓存驱动力器、POL和EFuse等产品的转换率共计约80万美金。AI伺服器在一般伺服器的基础上,一般来说会增加4~8颗GPU,以Branne驱动力器和DrMOS组成的Branne驱动力器反之亦然是GPU的电力系统解决计划,且GPU相对于CPU耗电更高,对Branne驱动力器的市场需求进一步提高。

以英伟达H100为例,一颗GPU需要40~50颗DrMOS,而伺服器Branne驱动力器一般来说采用12相计划(1颗Branne驱动力器对应12颗DrMOS),因此Branne驱动力器数量约为4~5颗。考虑一颗DrMOS或Branne驱动力器的价格均为1~2万美金(以1万美金/颗进行估算),则一颗H100需要Branne驱动力器的转换率约为40~50万美金。

若两台AI伺服器搭载8颗H100,则单台AI伺服器中Branne电源的转换率约320~400万美金,相对于现代伺服器而言有4~5减半量,价值提高显著。

国内Branne驱动力器供应商加速替代。

Branne驱动力器市场仍由海外龙头供应商主导,国内供应商积极主动冲破技术壁垒。当前Branne驱动力器市场的主要供应商包括MPS、TI、英飞凌、安森美、瑞萨等,国内供应商主要包括杰华特、晶丰明源、矽力杰、圣邦股份、长工微、奥拉等。

杰华特在2020年成功研收到用于CPU电力系统的智能输出功率级模块(DrMOS),2022年,公司DrMOS系列继续推出了多个料号,在计算和伺服器领域获得客户的认可,开始大批量供应。晶丰明源目前已有从4相到16相一系列数字Branne控制技术,在大电阻DrMOS领域,目前公司50A、70A、90A DrMOS处于产品研发期。

风险因素:

AIGC技术产业发展不及预期;AI伺服器渗入率不及预期;国内产品技术冲破不及预期。

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