原创 估值超70.5亿！亿华通全球招股，拟募资10亿港元起

原副标题：估值水平超70.5亿！亿华通亚洲地区招股书，拟定增10亿港币起

12月29日，亿华通正式启动招股书，拟亚洲地区发售1762.8亿股，招股书年份为2022年12月29日-2023年1月5日，其中澳门发售拟占10%，国际发售拟占90%。

文件指出，作价澳门发售股权许多于76港币且不低于60港币，募资总值为10.577亿港币-13.397亿港币，发售价订价日不晚于2023年1月6日。于亚洲地区发售1762.8亿股后，亿华通股本将减至117519387股，按60港币-76港币的发售价计算，亿华通香港股市总市值为70.5亿港币-89.3亿港币。认购50股/手，酬金为3838.32港币，股权预计2023年1月12日(星期三)下午9T5500开始于香港联交所SSD交易。

税金钱款商业用途：75%研制、15%网络营销、10%一般商业用途

如图象1右图，经计入分销手续费、奖赏费（假定只须奖赏费据介绍数缴付）及有关亚洲地区发售（假定当期配股权并无获行使职权）的估计支出后，亿华通将从亚洲地区发售缴交的税金钱款净額（假定发售价为68.00港币（即发售价范围的平均收入））约为1121.8一百万港币。亿华通拟出动税金钱款净額作以下商业用途：

1、税金钱款净額中的50.2%（或约562.6一百万港币），为开发的第三代锂离子控制系统研制网络平台提供资金，主要包括

（i）约361.8一百万港币将用作添置最新的研制及试验电子设备（如材料试验电子设备、电堆试验台和锂离子控制系统试验台，及综合环境舱）；

（ii）约106.8一百万港币将用作为研制公益活动缴付的交通费和推进剂动力费；

（iii）约31.1一百万港币将用作召募附加少于35名研制相关人员以从事第三代研制网络平台产品试验及研制公益活动；

（iv）约62.9一百万港币将用作升级换代第三代研制网络平台原有的演示、处理及分析应用软件；

亿华通拟招工的附加研制相关人员将主要包括许多于四名在锂离子控制系统金融行业保有少于两年组织工作实战经验的最高级相关人员、许多于15名在锂离子控制系统金融行业保有少于三年组织工作实战经验的Wasselonne高级工程师，以及许多于15名在锂离子控制系统金融行业保有少于十年组织工作实战经验且资质良好的高级专家；

2、税金钱款净額中的24.8%（或约278.6一百万港币），为海外研制项目提供资金。具体而言，为利用日本当地人才及其他研制资源，亿华通有意于日本开展四个专注于锂离子锂离子及其核心材料的研制项目。该等项目的资金将用作采购试验电子设备及召募当地专业及资深研制相关人员以开发我们的第三代锂离子技术；

为利用亿华通的技术能力在日本进行海外研制项目，拟聘请七名在锂离子控制系统关键部件研制方面保有至少十年组织工作实战经验的高级专家，主要包括锂离子锂离子、双极板、质子交换膜及催化剂；并且其设计的产品已经商业化。

（i）约79.0一百万港币将用作扩充于若干地区的网络营销和售后团队。亿华通打算雇用150名具销售和客户服务经验的人才；

（ii）约59.8一百万港币将用作协助商用车制造商试验其锂离子汽车原型以及生产及推出新车型以推广亿华通的锂离子控制系统；

（iii）约27.9一百万港币将用作筹备产品或参与金融行业公益活动，如产品展览、产品发布公益活动及金融行业机构举行的公益活动；

（iv）约1.7一百万港币将用作投放在线及传统广告以及升级换代公司网站。

图象1 亿华通H股上市税金钱款用途

业务规划：新开发15款车型、新增10个市场

亿华通指出，由于研制技术的改进及锂离子控制系统金融行业的市场竞争日益激烈，公司已面临且预期将继续面临毛利率下调压力。为维持竞争力，亿华通指出需要降低产品单价，并通过增加销量以降低成本及支出，同时推出具竞争力的新产品。亿华通未来部分业务规划如下右图：

1、升级换代产品及新增应用场景。由于锂离子汽车对环境的适应性更强，行驶里程更长，加油速度更快，亿华通计划专注于中长途、重型及冷链运输等潜在应用市场，以扩大业务规模。亿华通拟于未来四年内利用第三代研制网络平台开发约15款车型，并以具竞争力的价格推出更多新产品，扩大产品组合。此外，亿华通未来拟开发用作高功率输出重型卡车、城际客车及专用车辆以及乘用车的新锂离子控制系统。

2、客户保留及扩展。为扩大客户群并使其更为多样，亿华通计划与十多间主要汽车制造商磋商潜在合作，以开发锂离子汽车原型及推广新产品。该等潜在产品的主要应用场景类型为城际货运、建筑及土木工程以及拖车运输。在节能减排经济激励及政府扶持政策的推动下，除了汽车制造商外，城市公交公司及政府部门等终端客户、民营企业亦将于不久的将来在锂离子汽车的运营中发挥更大的作用。亿华通拟与该等市场参与者积极合作，提高市场地位。亿华通计划向20多间城市公交公司推广产品，并在20多个已兴建或将兴建高目标数量加氢站的城市扩展业务。

3、地域扩张。为配合利好的政府政策，亿华通正通过加强销售及网络营销能力以及提升与目标地区主要城市（尤其是锂离子汽车示范应用城市群）的战略支出，以扩大地理分布。亿华通计划进一步扩大与在北京、张家口、上海、郑州、成都及淄博等主要城市营运的中国大型商用车制造商的业务关系，同时将进一步扩展业务至已兴建或将兴建加氢站的城市。亿华通目标是于未来三至三年内在中国20多个城市及地区推广锂离子控制系统，主要包括约十个新增市场，例如位于内蒙古、江苏及广州的市场。

4、加强网络营销力度。亿华通计划扩充网络营销团队，配备在物流及商业运输金融行业具有专业知识并能够与更多终端客户开发网络的实战经验丰富的业务及销售相关人员。此外，亿华通计划通过（i）协助商用车制造商试验其锂离子汽车原型以及生产及推出少于100款新车型；（ii）为公司产品参与少于40个金融行业公益活动；及（iii）未来三年投放在线和传统广告，以积极推广产品应用。

编辑：风氢扬 校对：氢氢我心 审核：氢云小仙女

声